Audiolab werd in 1983 opgericht door Philip Swift en Derek Scotland. Ze ontmoetten elkaar als studenten van het Imperial College en deelden een gemeenschappelijke frustratie over de hoge kosten van hi-fi apparatuur en de moeilijkheidsgraad van het gebruik. Het eerste product was de 8000A geïntegreerde versterker, gevolgd door de 8000C voorversterker, de 8000P eindversterker en 8000M monoblokken. Naarmate het bedrijf groeide, ontwikkelden ze nieuwe producten, waaronder cd-spelers, transporten, radiotuners en digitaal-naar-analoog converters.
Audiolab werd in 1998 overgenomen door TAG McLaren. De TAG McLaren Audio-onderneming had in het begin van de jaren 2000 te lijden van de economische malaise en kondigde aan dat deze medio 2003 stopte met de ontwikkeling, gevolgd door een strategische evaluatie. De audiobewerkingen werden uiteindelijk verkocht aan de International Audio Group (met het hoofdkantoor in Shenzhen, die eigenaar is van andere hififabrikanten zoals Quad, Mission, Wharfedale en Castle Acoustics. Pas in 2005 kwam Audiolab terug onder leiding van ontwerper Nick Clarke (niet langer bij Audiolab), met een hele nieuwe reeks apparatuur.